Автор: Николай Маржинов
Уровневый индексный арбитраж
Июнь 18, 2010 | Арбитраж, Парный трейдинг, Торговые роботы Автор: Николай Маржинов
С вашего позволения эту рубрику вместо Алексея дальше буду вести я.
Кратко о себе: Николай, краснодарский трейдер-арбитражер с многолетним стажем. Раньше торговал на фирму, теперь только на свои.
Ранее в этой рубрике довольно много разговоров было о классическом арбитраже. Однако в силу того, что классика – весчь для миллионэров с тугими кошельками и карманными брокерами, лучше поговорим о более приземлённом индексном арбитраже.
Пусть он и не такой безрисковый как , но благодаря тому что РИ разогнали до охренительного количества сделок за день, раздвижка на индексном арбитраже запросто может отмахать тысчонку пунктов за неделю как в одну сторону, так и в другую. А при условии, что комиссия составляет всего 10 пунктов на круг это очень даже неплохо для частного трейдера.
В то же время любой трейдер знает, что улёт раздвижки на величину более ожидаемой – скорее плохо для арбитражера, чем хорошо поскольку:
- Она ведь может улететь как в твою сторону, так и против открытой позиции.
- Даже если улетело в твою, то ты закроешься с достаточной прибылью в 1-2 сотни пунктов, а не в тысячу, как можно было бы… пацаны засмеют.
Избежать подобных морально-этических проблем помогает уровневый арбитраж – когда трейдер условно делит своё большое депо на несколько маленьких. И каждой частью депозита торгует какой-то достаточный для заработка канал.
Предположим, что против подобранного портфеля фьючерсов колебалась в течение последнего года в диапазоне от -1500 до -2500. При этом куда она пойдёт мы не знаем, насколько быстро – понятия не имеем, как и вообще о том что будет с рынком. Арбитражера это волновать не должно.
Можно конечно подстеречь раздвижку на -1500, продать и со спокойной совестью ждать свою тысячу пунктов, но: А. Она может месяц ходить в районе -1500-1800, а потом вообще уйдёт на -1000. Что мы получим? Ничего. Б. Она может дойти до -2420 и вернуться обратно… и так 5 раз.
Как же нам съесть эту рыбку, усидев на стуле? Правильно. Применяя методику уровневого арбитража. Именно торговля каждого канала позволяет минимизировать торговый риск и максимизировать доход.
Зная, что диапазон хода раздвижки составляет тысячу пунктов, мы можем поделить депозит на 5 частей (если депо 250 тыр, то в каждой части будет по 2к РИ против портфеля) и гонять каждый канал раздвижки по 100 пунктов. Точкой 0 принимаем середину = -2000 пунктов. При -1900 продаём 2к. Если ушло на 2000 – откупаем, по 2100 – переворачиваемся. Если пошла против нас, то по -1800 загоняем ещё 2к, откупая их по -1900. Таким образом, в течение дня мы прогоняем 2-3 раза канал в 100 пунктов пятой частью депозита, обеспечивая себе неплохую, и главное безрисковую доходность в 150-200% годовых.
К слову в пакетном режиме позволяет полностью автоматизировать стратегию уровневого арбитража – задать начальные цифры и спокойно заняться другим делом пока робот зарабатывает вам отпускные.
Для консультации со специалистом заполните
Не расскажите, что за корзина? интересно, как полгода раздвижка меняется всего на 1000 пп, если она за день на такую величину может измениться.
Она может за день и пару раз сходить на 500-1000 пунктов, но за пределы большого корридора выбивается крайне редко. На моей памяти такое случалось пару раз – приходилось пересиживать неделю или месяц.
Корзина из самых ликвидных фьючей – газ, сбер, лук, гмк. Кому не хватает ликвидности на фьючах может хеджжироваться или дохеджироваться на споте, но это скорее для многомилионных депозитов… + естественно доллар.
Отличная статья!
Индексный Арбитраж сейчас очень популярен: минимум рисков, доходность в разы превышает банковские ставки, можно оборачивать хорошие объемы в несколько миллионов.
Обещаю регулярно оставлять комментарии
Для представленного примера 2К РИ против корзины из 4-х фьючей на периоде в год минимальная раздвижка будет тысяч 25 (а то и все 50).
> Для представленного примера 2К РИ против корзины из 4-х фьючей на периоде в год минимальная раздвижка будет тысяч 25 (а то и все 50).
Хм, тут в статье вообще инфы нет про то сколько и каких стоковых фучей берётся… это вы как посчитали? взяли по одному из самых ликвидных? Естественно нужно подбирать такое количество деривативов, чтобы 1. максимально полно по цене захеджить индекс 2. на истории раздвижка была как можно стабильнее.
О том, какие предлагается брать фьючи для корзины инфа содержится в вашем ответе №2. При этом как бы вы их не комбинировали, для 2К РИ на периоде в год при соблюдении двух условий, изложенных вами в ответе №5 минимальная раздвижка будет не меньше 10-15 тыс. Это связано с отсутствием жесткой корреляции между индексом и синтетическим индексом из нескольких бумаг.
> минимальная раздвижка будет не меньше 10-15 тыс.
Во блин, а я как дурак по 100-200 пунктов ловлю, нафига спрашивается когда тут можно сразу тыщ 10 пунктов зараз поймать…
Меня порой удивляет:
«Избежать подобных морально-этических проблем помогает уровневый арбитраж – когда трейдер условно делит своё большое депо на несколько маленьких.»
Этож какая халява у вас на рынке, получается что даже не по уровням можно рубить бабло
> получается что даже не по уровням можно рубить бабло
Классический арбитраж отлично и без уровней торгуется
На индексном я частенько использую пофигистический метод – открыл раздвижку, не подходит – закрыл терминал, через 2 дня открыл – подходит, затарился или слился. Метод ничем не хуже уровневого по доходности ))
Т.е. коль немного подучицца то до сораса не далеко
если жадность не одолеет 
> Т.е. коль немного подучицца то до сораса не далеко
Боюсь у Сороса объёмы немного не те ))) Как безболезненно засунуть в наш рынок несколько ярдов долларов – тот ещё вопросик…
Ну в наш то нереально
и игроков по меньше будет, вот если несколько ярдов на одной площадке с соросом то проблем не должно быть 
Интересно долго ли наш рынок проживет если таки америкосы свой уложат. может и правда в 2012-ом году чтото произойдет неприятное.
> Таким образом, в течение дня мы прогоняем 2-3 раза канал в 100 пунктов
А в другой день спрэд уходит из этого микроканала и приходиться усредняться до пяти раз, зависая при этом на неделю-две.
Отсюда возникают сомнения по заявленной в статье доходности.
> А в другой день спрэд уходит из этого микроканала и приходиться усредняться до пяти раз, зависая при этом на неделю-две.
Макроканал в 1000 пунктов держит остальная часть ДЕПО, читайте внимательнее.
зачем домой возвращаться…
в квике роботы по таймеру можно отключать как в 18-45, так и в 23-50